اللمحة العامة والخلفية في قطر: إيثيس كيو (QFC Branch)
إيثيس قطر، والتي عُرفت رسميًا باسم "إيثيس كيو (فرع مركز قطر للمال)" برقم تسجيل 01075، كانت كيانًا هامًا ضمن المشهد المالي الرقمي في قطر. تأسس هذا الفرع في مركز قطر للمال بتاريخ 14 سبتمبر 2020، وهو فرع لشركة إيثيس جلوبال إس دي إن بي إتش دي (Ethis Global Sdn Bhd) الماليزية، التي تأسست عالميًا في عام 2014 كنادٍ استثماري خاص في سنغافورة. مثّلت إيثيس قطر نموذجًا فريدًا في السوق القطرية، حيث لم تقدم قروضًا تقليدية للمستهلكين أو الشركات، بل ركزت على خدمات التمويل الجماعي والاستثمار المؤثر المتوافقة مع أحكام الشريعة الإسلامية.
تمثّل نموذج عمل إيثيس قطر في ربط المستثمرين، سواء الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية أو المكاتب العائلية أو المؤسسات المهتمة بالتمويل الإسلامي، بمشاريع اقتصادية حقيقية وذات تأثير اجتماعي وأخلاقي. كان مقرها في برج مركز قطر للمال 1، ضمن دائرة التكنولوجيا المالية في الخليج الغربي بالدوحة، وكانت تهدف إلى دعم مشاريع مثل إجارة العقارات، والمشاريع ذات الأثر الاجتماعي، ومشاريع الوقف. قاد الكيان في قطر ممثلون رئيسيون مثل السيد محمد ياسر خليل والسيد محمد شهزاد بن محمد إسلام. من الجدير بالذكر أن إيثيس قطر قد قامت بسحب ترخيصها طوعيًا في 23 يناير 2025، وبالتالي لم تعد تعمل ككيان مرخص في مركز قطر للمال، وهو أمر بالغ الأهمية لأي شخص يبحث عن خدماتها حاليًا.
نموذج العمل والخدمات المقدمة: التمويل الجماعي وليس القروض التقليدية
من الضروري التأكيد على أن إيثيس قطر لم تقدم أي منتجات قروض تقليدية، سواء شخصية أو تجارية، بالمعنى الشائع. لم تكن هناك قروض استهلاكية، أو قروض سيارات، أو قروض للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة متاحة من خلال المنصة. بدلاً من ذلك، كانت إيثيس قطر تعمل كمنصة للتمويل الجماعي، حيث توفر أدوات تمويل قائمة على الاستثمار في مشاريع محددة ومتوافقة مع الشريعة الإسلامية. وشملت هذه المشاريع غالبًا عقود إجارة العقارات ومشاريع الوقف، بالإضافة إلى مبادرات ذات أثر اجتماعي.
كانت الخدمة الأساسية التي تقدمها إيثيس قطر هي ربط المستثمرين بهذه المشاريع، حيث يشارك المستثمرون في تمويلها ويتلقون عائدات على أساس تقاسم الأرباح، وليس أسعار فائدة ثابتة كما هو الحال في القروض التقليدية. كانت العوائد المتوقعة تعتمد على أداء المشروع المحدد الذي يتم الاستثمار فيه، وغالبًا ما كانت تقديراتها تتراوح، على سبيل المثال، بين 6-8% سنويًا لبعض مشاريع إجارة العقارات التجريبية. لم يتم تطبيق رسوم تأسيس أو رسوم تأخير بالمعنى التقليدي، وكانت الضمانات عادةً مرتبطة بالأصول الخاصة بالمشروع نفسه. هذا النموذج يميزها بوضوح عن البنوك أو شركات الإقراض التقليدية، ويوجهها نحو شريحة معينة من المستثمرين الذين يسعون للاستثمار الأخلاقي والمتوافق مع الشريعة.
تستهدف هذه المنصة بشكل أساسي المستثمرين الذين لديهم اهتمام بالتمويل الإسلامي ويقدرون الشفافية والأثر الاجتماعي لاستثماراتهم. لم تكن هناك مبالغ قروض محددة أو شروط سداد ثابتة، بل كانت آليات التوزيع والعائد تعتمد على طبيعة عقد الشراكة أو الإجارة لكل مشروع استثماري. كان الهدف هو بناء مجتمع استثماري عالمي يدعم التنمية المستدامة والمشاريع ذات القيمة المضافة الحقيقية.
عمليات المنصة والتجربة الرقمية للمستثمرين
اعتمدت إيثيس قطر بشكل كبير على القنوات الرقمية لتسهيل عملياتها وتقديم خدماتها للمستثمرين. كانت عملية الانضمام للمستثمرين تتم بالكامل عبر الموقع الإلكتروني المخصص (ethis.co) وبوابة المستثمرين الخاصة. تضمنت هذه العملية التحقق الرقمي من الهوية (KYC) من خلال تحميل وثائق مثل جواز السفر أو البطاقة الشخصية القطرية، تليها مراجعة يدوية من قبل فريق الالتزام بالشريعة لضمان التوافق التام مع المبادئ الإسلامية. لم يتم استخدام نظام تقييم ائتماني فردي للمستثمرين، بل كان التركيز على العناية الواجبة بالمشاريع نفسها من خلال لجان شرعية ولجان مخاطر داخلية.
فيما يتعلق بتوزيع الأموال وتحصيل العوائد، كانت الأموال المخصصة للمشاريع يتم تحويلها مباشرة عبر التحويلات البنكية. أما توزيع الأرباح على المستثمرين، فكان يتم إيداعها في حساباتهم الاستثمارية، مع توفير خيار إعادة الاستثمار في مشاريع جديدة. بالنسبة للتعامل مع أي حالات تعثر، كانت عملية الاسترداد تتم من خلال استعادة الأصول الخاصة بالمشروع بموجب العقد الشرعي، وليس عن طريق تحصيل الديون بالتجزئة. على الرغم من أن إيثيس جلوبال تمتلك تطبيقًا عالميًا في أسواق مثل ماليزيا وإندونيسيا، إلا أنه لم يكن هناك تطبيق مخصص لإيثيس قطر في متاجر التطبيقات القطرية. ومع ذلك، قدمت بوابة المستثمرين عبر الويب تجربة رقمية متكاملة تضمنت لوحات تحكم للمشاريع، وتتبعًا للأداء في الوقت الفعلي، وتوزيعًا آليًا للأرباح، وشهادات امتثال شرعي لكل مشروع. تلقى المستثمرون تغذية راجعة إيجابية حول شفافية تحديثات المشاريع والامتثال الشرعي والتركيز على الأثر الاجتماعي، لكن كانت هناك شكاوى حول محدودية خيارات القروض التقليدية وغياب قنوات الدعم المحلية بعد إلغاء التسجيل.
الوضع التنظيمي والمكانة في السوق القطرية
عملت إيثيس قطر تحت ترخيص هيئة مركز قطر للمال (QFC Authority) كفرع للتمويل الجماعي غير المنظم، وذلك خلال الفترة من 14 سبتمبر 2020 وحتى 23 يناير 2025. كانت الشركة تخضع لقانون مركز قطر للمال رقم 7 لسنة 2005، وكانت حوكمة الشركات فيها تتبع إطار القانون العام الإنجليزي. لضمان الامتثال الشرعي، كان جميع منتجاتها تخضع لإشراف هيئة استشارية شرعية. كما التزمت إيثيس قطر بإجراءات مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF) وفقًا للوائح مركز قطر للمال، وحرصت على حماية المستهلك من خلال الإفصاح الشفاف عن المخاطر والاتفاقيات الخاصة بكل مشروع. وخلال فترة عملها، لم تُسجل أي عقوبات عامة أو إجراءات إنفاذ ضد إيثيس قطر.
فيما يتعلق بمكانتها في السوق، واجهت إيثيس قطر منافسة من كيانات مثل "واهد إنفست" و"فينوكراسي"، بالإضافة إلى البنوك الإسلامية المحلية التي تقدم صكوكًا أو تمويلات الإجارة. ومع ذلك، تميزت إيثيس قطر بتركيزها على رأس المال الخاص المستثمر جماعيًا، وحجم التذاكر الصغيرة، والمشاريع ذات الأثر الاجتماعي، مما منحها ميزة تنافسية فريدة. على الرغم من حصتها السوقية المتواضعة في قطاع التكنولوجيا المالية في قطر، إلا أنها استفادت من شبكتها العالمية لتدفق الصفقات. كان لديها شراكات مع مطوري عقارات محليين لمشاريع الإجارة، ومشاركات في مبادرات منظومة التكنولوجيا المالية بمركز قطر للمال. تجدر الإشارة إلى أن إيثيس قطر قد سحبت ترخيصها طوعيًا، مما يعني أنها لم تعد جزءًا من المشهد التنافسي الحالي في قطر.
نصيحة عملية للمستثمرين المحتملين والباحثين عن التمويل
نظرًا لأن إيثيس قطر قد أنهت عملياتها في قطر وسحبت ترخيصها طوعيًا في يناير 2025، فمن الضروري توضيح هذا الأمر لأي شخص يبحث عن خدماتها. لم تكن إيثيس قطر، في الأساس، منصة لتقديم القروض التقليدية، سواء كانت شخصية أو تجارية، بل كانت منصة للتمويل الجماعي والاستثمار المتوافق مع الشريعة في مشاريع ذات أثر حقيقي. لذلك، يجب على الباحثين عن قروض شخصية أو تجارية في قطر التوجه إلى البنوك التقليدية أو الإسلامية المحلية أو شركات التمويل المرخصة الأخرى التي تقدم هذه الخدمات بشكل مباشر.
أما بالنسبة للمستثمرين الذين كانوا مهتمين بنموذج إيثيس قطر في الاستثمار المؤثر المتوافق مع الشريعة، فإن عليهم البحث عن منصات بديلة تعمل حاليًا في قطر أو على المستوى الإقليمي والدولي. عند تقييم أي منصة استثمار جماعي، يُنصح بالآتي:
- التحقق من الوضع التنظيمي: التأكد من أن المنصة مرخصة ومنظمة من قبل سلطة مالية ذات سمعة جيدة في الولاية القضائية التي تعمل بها.
- فهم نموذج الاستثمار: قراءة شروط وأحكام الاستثمار بعناية، وفهم كيفية عمل تقاسم الأرباح، والمخاطر المرتبطة بالمشاريع، وآليات استرداد رأس المال والعوائد.
- تقييم الشفافية: البحث عن منصات توفر معلومات واضحة وشفافة حول المشاريع، وأدائها، والرسوم، والامتثال الشرعي.
- مراجعة سجل الأداء: إن أمكن، الاطلاع على سجل أداء المنصة والمشاريع السابقة التي مولتها.
- استشارة الخبراء: طلب المشورة من مستشار مالي مستقل أو خبير في التمويل الإسلامي قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
بشكل عام، يجب على أي فرد أو كيان يبحث عن تمويل أو فرص استثمار في قطر أن يجري أبحاثه الخاصة بعناية، ويتحقق من صلاحية التراخيص، ويفهم تمامًا طبيعة المنتج أو الخدمة المعروضة، خاصة في ظل التطور السريع لقطاع التكنولوجيا المالية.
